Vad är en marknadskorrigering? Business som vanligt för aktiemarknaden

Dow Jones Industrial Average svängde 1000 poäng på fredag ​​och i slutet av dagen hade värdet ökat tillräckligt för att få Dow ut ur "marknadskorrigering", en term som beskriver när ett index eller en marknad minskar minst 10 procent från en ny rekordhandel hög, i allmänhet som ett medel för att begränsa aktierna från att bli övervärderade.

Det här följer både Dow och Standard och Poor 500, som båda officiellt ingått marknadskorrigeringar två gånger i veckan, medan Nasdaq var bara några tiondelar av en procentenhet - 9,7 procent - från att ingå rättelse också. För två veckor sedan den 26 januari hade Dow nått en rekordhöjd och stängde med 26 616 poäng.

Dow Jones återspeglar de totala aktiekurserna på 30 stora börsnoterade företag, dividerat med "Dow divisor", en siffra som tar hänsyn till lagerfördelningar, spinoffs och andra faktorer som skulle påverka strukturen.

Är en marknadskorrigering en stor överenskommelse?

Marknadskorrigeringar innebär att en minskning är allvarligare än bara ett temporärt prisfall - men trots vad nyckeln till nyhetsdekning den här veckan tyder på är marknadskorrigeringar faktiskt normala. När allt kommer upp måste det komma ner.

Marknadskorrigeringar är inte i sig en stor anledning till oro. De uppträder vanligtvis mellan 12 och 24 månader, men aktiemarknaden har ökat mestadels sedan mars 2009, efter finanskrisen 2008. Faktum är att den senaste marknadskorrigeringen ägde rum i februari 2016, med 2017 som ett anmärkningsvärt stabilt år för marknaden. Det innebär att en marknadskorrigering troligen var försenad, även om investerare kan ha blivit vana vid en till synes ny normal marknadsstabilitet.

Dessutom går de inte längre länge. John Prestbo på MarketWatch säger att den genomsnittliga korrigeringen, en 13,3 procentminskning, enligt hans forskning varar bara 71,6 handelsdagar eller cirka 14 kalenderveckor.

Vad bidrar till en marknadskorrigering?

Marknadskorrigeringar sker av ett antal olika skäl, och kan vara både oförutsägbara och inte nödvändigtvis prediktiva av bredare ekonomiska trender. Veckans volatilitet är delvis resultatet av den senaste arbetsrapporten i USA, som släpptes den 2 februari, vilket bekräftade att lönerna stiger och att arbetslösheten är låg. Detta är bra för ekonomin övergripande, men i Wall Streets värld uppstår frykten för inflationen. Det ger i sin tur bekymmer att Federal Reserve kommer att öka räntorna för att bekämpa inflationen.

Och det hände faktiskt i U.K. På torsdagen meddelade Bank of England att det skulle vara stigande räntor vilket bidrog till minskningen av handelspriserna.

Var lämnar detta oss?

Vad kommer härnäst? Marknaden kommer sannolikt att återhämta sig inom de närmaste fyra månaderna. Det kan inte återvända till ganska höga eller stabiliteten som vi har blivit vana vid, men det kan vara bra, eftersom det kan innebära mindre spekulation.

Och dessutom är orsaken till att aktiemarknaden faller faktiskt för att USA: s ekonomi är stark. Ironiskt nog är korrigeringen typ av produkt av en bra sak.